Odliv Čechů ze „starého penzijka" zrychluje. DPS a DIP naopak rostou

Češi v 1. pololetí letošního roku masivně ukončovali „starý“ typ penzijního spoření, jehož výnos v uplynulých letech zdaleka nepokryl ani inflaci. V rámci dobrovolného spoření na stáří s podporou státu byly naopak na vzestupu doplňkové penzijní spoření (DPS) a dlouhodobý investiční produkt (DIP), který byl spuštěn na začátku letošního roku.  

Během 1. pololetí 2024 se snížil počet aktivních smluv ve starém typu „penzijka“, tj. v tzv. transformovaných fondech (penzijní připojištění nebo také PP), do nichž od roku 2013 nemohou vstupovat noví účastníci, o 194 tisíc na 2,24 milionu. Vyplývá to ze statistiky Ministerstva financí. Celkem již od roku 2014 opustilo transformované fondy téměř 700 tisíc lidí. I přesto zůstává PP dominantním způsobem spoření na důchod v České republice, a to jak z pohledu počtu účastníků, tak objemu naspořených prostředků.  

V  PP je garantováno tzv. nezáporné zhodnocení, což znamená, že hodnota prostředků nemůže poklesnout pod hodnotu prostředků, které účastník fondu poslal. V praxi to znamená, že i při nepříznivém vývoji na finančních trzích nesmějí penzijní společnosti připsat roční zhodnocení příspěvků účastníků PP na nižší než nulové úrovni.  

„To s sebou nese i negativa v podobě výrazného omezení možnosti investovat do aktiv, která mohou přinášet vyšší výnosy, což znamená mnohem pomalejší zhodnocování prostředků,“ upozorňuje Ján Hanzo, portfolio manažer investiční společnosti INVESTIKA. Podle údajů Asociace penzijních společností doručily staré (tzv. transformované) penzijní fondy mezi lety 2013 a 2023 průměrný roční výnos 1,13 %, což bylo téměř čtyřikrát méně než průměrná inflace v tomto období (4,06 %). 

Necelých 45 tisíc z ukončených smluv o penzijním připojištění bylo v letošním prvním pololetí převedeno do DPS, které vedle toho získalo dalších 143 tisíc zcela nových účastníků systému dobrovolného spoření na stáří. V DPS tak bylo k 30. 6. 2024 evidováno rekordních 1,87 milionu smluv.  

Novinkou a hitem letošního roku je DIP, který láká na vyšší potenciální zhodnocení díky široké paletě investičních nástrojů včetně investičních fondů nebo akcií, a to s daňovým zvýhodněním i možností příspěvků zaměstnavatele. Oficiální data zatím nejsou k dispozici, ale je možné předpokládat, že část bývalých účastníků PP se nově rozhodla pro spoření v režimu DIP, které nabízí daňové zvýhodnění již od první investované koruny až do 48 tisíc Kč a možnost daňově výhodného příspěvku zaměstnavatele až 50 tisíc Kč ročně.  

Dle údajů Asociace pro kapitálový trh České republiky (AKAT) si DIP během prvního půlroku jeho existence sjednalo již více než 53 tisíc Čechů. Investiční společnost INVESTIKA se stala jedním z prvních poskytovatelů DIPu a s 6 200 smlouvami o DIP získala na základě dat AKAT během prvního půlroku na trhu s DIPem12% podíl.   

Účastníci PP mohou od roku 2013 přecházet do nových, účastnických fondů (DPS), které poskytují výběr ze tří strategií a mají potenciál vyššího zhodnocení, avšak již bez garance nezáporného výnosu. Ještě letos se dají očekávat další přesuny účastníků mezi jednotlivými produkty dobrovolné části penzijního systému (tzv. III. pilíř). Významnou událostí letošního roku jsou přísnější podmínky pro vyplácení státního příspěvků na PP i DPS od 1. července 2024, které se projeví v datech až za 2. pololetí.  

DIP byl zaveden jako další státem podporovaný produkt od 1. ledna 2024 jako alternativa či doplněk k penzijnímu spoření. Otevřel cestu k budování finančního majetku na důchod pomocí široké nabídky investičních nástrojů, včetně těch s vyšším výnosovým potenciálem, a to dle volby klienta.  

Stát tím posiluje princip osobní svobody a převzetí větší části odpovědnosti občanů za jejich životní úroveň ve stáří v době, kdy se prohlubuje deficit státního důchodového systému z důvodu stárnutí obyvatelstva. To nutně povede k důchodům, které budou pokrývat menší část životních nákladů budoucích důchodců, než je tomu u těch současných. 

V investiční společnosti INVESTIKA lze v rámci DIP investovat do realitního fondu INVESTIKA, fondu akciových trhů EFEKTIKA, peněžního fondu MONETIKA, depozitního fondu EUROMONETIKA a fondu kvalifikovaných investorů DYNAMIKA. Všechny produkty je možné v rámci DIP libovolně kombinovat, vytvořit si tak z nich investiční portfolio a příspěvky do něj si odečíst ze základu daně z příjmů.